12月(yuè)11日(rì)，中國(guó)人(rén)民(mín)銀(yín)行(xíng)發布關于金®(jīn)融支持粵閩津三大(dà)自(zì)貿區(qū)建設指導意見(jiàn)。三地(dì)指導意見(jiàn)與之前發布的(de)上(s₩hàng)海(hǎi)自(zì)貿區(qū)金(jīn)改40條類似，均由兩部分(fēn)組成，即基礎部分(fēn)與特色部分(fēn)。其中，基礎部分(fēn)內(nèi)容主要(yào)包括人€(rén)民(mín)币跨境使用(yòng)、資本項目可(kě)兌換和(hé)跨境投融資；特色部分(fēn)即有(yǒu)差異部分(fēn)，廣東(dōng)≠側重于深化(huà)粵港澳合作(zuò)；天津聚焦京津冀協同發展與融資租賃；福建則以推進兩岸金(jīn)ε融合作(zuò)為(wèi)重點；上(shàng)海(hǎi)則是(shì)重點建設面向國(guó)際的(de)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)。
一(yī)大(dà)亮(liàng)點是(shì)，三地(dì)指導意見(jiàn)都(dōu)提出，實行(xíng)限額內(nèi)資本項目可(kě)兌換"，限額1000萬美(měi)元以內(nèi)機(jī)構可(kě)自(zì)主開(kāi)展跨境投融資活動，同時(shí)央行(xín g)可(kě)以視(shì)宏觀經濟和(hé)國(guó)際收支狀況調節。這(zhè)在之前上(shàng)海(♦hǎi)金(jīn)改方案中并沒有(yǒu)提及，對(duì)于人(rén)民(mín)币資本項目可(kě)兌換改革是(shì)一(yī)大(dà≤)突破。
接下(xià)來(lái)，四大(dà)自(zì)貿區(qū)将同時(shí)承擔金(jīn)融改革先試先行(xíng)任務，改革成果互相(xiàng)驗證，成熟一(yī)項，推廣一(∑yī)項。
上(shàng)海(hǎi)市(shì)發展改革研究院金(jīn)融研究所所長(cháng)任新建對(duì)記者表示，自(zì)貿區(q±ū)金(jīn)改從(cóng)上(shàng)海(hǎi)“一(yī)點突破”到(dào)粵閩津三大(dà)自(zì)貿區(←qū)“多(duō)點開(kāi)花(huā)”，而且各具特色。對(duì)全國(guó)來(lái)說(shuō)，這(zhè)意味著(zhe)金(jīn)融改革會(huì)有(y™ǒu)更多(duō)先行(xíng)先試經驗形成，将加快(kuài)全國(guó)金(jīn)融改革開(kāi)放(fàng)的(de)進程，也(yě)将進一(yī)步加快(kuài)×人(rén)民(mín)币國(guó)際化(huà)的(de)進程。
限額內(nèi)資本項目可(kě)兌換啓動
記者梳理(lǐ)發現(xiàn)，三地(dì)指導意見(jiàn)均涉及擴大(dà)人(rén)民(mín)币✔跨境使用(yòng)、深化(huà)外(wài)彙管理(lǐ)改革、拓展和(hé)完善金(jīn)融服務功能(néng)以及加"強和(hé)完善金(jīn)融監管這(zhè)四方面的(de)內(nèi)容。
其中，最具亮(liàng)點的(de)是(shì)，在深化(huà)外(wài)彙管理(lǐ)改革方面，三地(dì)€指導意見(jiàn)都(dōu)提出，要(yào)實行(xíng)限額內(nèi)資本項目可(kě)兌換，在自(zì)貿試驗區(qū)內(nèi)注冊的(de)、負面清單δ外(wài)的(de)境內(nèi)機(jī)構，按照(zhào)每個(gè)機(jī)構每自(zì)然年(nián)度跨境收入和(hé)跨境支出均不(bù)超過規定限額（暫定等值♣1000萬美(měi)元，視(shì)宏觀經濟和(hé)國(guó)際收支狀況調節），自(zì)主開(kāi)展跨境投融資活動。限額內(nèi)實行(xíng)自(zì)由結售彙。
“1000萬美(měi)元是(shì)從(cóng)量的(de)角度進行(xíng)限額，這(zhè)個(gè)門(mén)檻比較合适，既照(zhào)顧到(dào)了(le)自(zì)貿區(q≈ū)中大(dà)部分(fēn)金(jīn)融機(jī)構的(de)實際能(néng)力，也(yě)可(kě)有(yǒu)效控制(zhì)風(fēng)險。相(xiàng)β對(duì)來(lái)說(shuō)，上(shàng)海(hǎi)金(jīn)改方案中沒有(yǒu)提及，但(dàn)上(shàng)海(hǎi)方案是(shì)否會(huì)走量控制(zhì)，還(hái)是(shì)通(tōng)過設定一(yī)∏個(gè)比例或系數(shù)進行(xíng)杠杆控制(zhì)，目前還(hái)不(bù)确定，同時(shí)，上(shàng)海¶(hǎi)方案中關于量的(de)大(dà)小(xiǎo)也(yě)充滿想象空(kōng)間(jiān)。” 任新建對(duì)上(shàng)證報(πbào)記者如(rú)是(shì)表示。
而在其他(tā)方面，三地(dì)指導意見(jiàn)與上(shàng)海(hǎi)自(zì)貿區(qū)金(jīn)改方案內(nèi)容基本相(xiàng)同。比如(rú)擴大(dà)人(rénα)民(mín)币跨境使用(yòng)方面，均為(wèi)開(kāi)展跨境人(rén)民(mín)币雙向融資，推動跨境交易以人(rén)民(mín)币計(jì)價和(hé)結ε算(suàn)，拓展跨境電(diàn)子(zǐ)商務人(rén)民(mín)币結算(suàn)業(yè)務，研究區(qū)內(nèi) 個(gè)人(rén)以人(rén)民(mín)币開(kāi)展直接投資、證券投資、集合投資等境外(wài)投資等。
“從(cóng)內(nèi)容覆蓋面來(lái)看(kàn)，三地(dì)指導意見(jiàn)總體(tǐ)來(lái)說(shuō)沒有'(yǒu)太多(duō)超出上(shàng)海(hǎi)自(zì)貿區(qū)之前發布的(de)金(jīn)改51條和(hé)金(jīn)改40條的(de)內(nèi)容，上(shàng)海(h≠ǎi)自(zì)貿區(qū)不(bù)少(shǎo)內(nèi)容都(dōu)在三地(dì)推廣。”上(shàng)海(hǎi)财經大(dà)學自(zì)貿區(qū)研究院副院長(cháng)孫"元欣對(duì)上(shàng)證報(bào)記者指出。
他(tā)指出，四個(gè)試驗區(qū)金(jīn)改方案均有(yǒu)兩部分(fēn)組成，基礎部分(fēn)+特色部分(f•ēn)，也(yě)是(shì)1+x框架，1是(shì)大(dà)緻統一(yī)的(de)，x是(shì)有(yǒu)差異的(de)。基礎部分(fēn)®是(shì)人(rén)民(mín)币跨境使用(yòng)，資本項目可(kě)兌換和(hé)跨境投融資等，這(zhè)與推進人(rén)民(mín)币國(guó)際化(huà¥)有(yǒu)關，雖然中國(guó)已經加入SDR，但(dàn)具體(tǐ)生(shēng)效還(hái)要(yào)等到(dào)明(m≠íng)年(nián)，前期還(hái)有(yǒu)許多(duō)具體(tǐ)事(shì)項要(yào)落實，四地(dì)自(zì)貿區(qū)金(jīn)改推開(kāi)，✘為(wèi)中國(guó)進入SDR做(zuò)了(le)最及時(shí)和(hé)充分(fēn)的(de)<準備。
廣東(dōng)福建主打區(qū)域合作(zuò)牌
從(cóng)方案看(kàn)，三個(gè)自(zì)貿區(qū)各有(yǒu)側重與特色。廣東(dōng)突出深化(huà)粵港澳合作(zuò)，天津特色是(shì)支持京津冀協同發展和(hé¶)發展融資租賃，福建則以推進兩岸金(jīn)融合作(zuò)為(wèi)重點。
其中，廣東(dōng)圍繞深化(huà)以粵港澳為(wèi)重點的(de)區(qū)域金(jīn)融合作(zuò)，指導意見(jiàn)≠用(yòng)了(le)6點內(nèi)容進行(xíng)全面闡述，分(fēn)别是(shì)：允許非→銀(yín)行(xíng)金(jīn)融機(jī)構與港澳地(dì)區(qū)開(kāi)展跨境人(rén)民(mín)币業(yè)務；支持與港←澳地(dì)區(qū)開(kāi)展個(gè)人(rén)跨境人(rén)民(mín)币業(yè)務創新；深化(huà)自(zì)貿試驗區(qū)與港澳地(dì)區(qū)金(jīn)融同業(₩yè)業(yè)務合作(zuò)；推動自(zì)貿試驗區(qū)與港澳地(dì)區(qū)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)對(duì)接；支持粵港澳→在自(zì)貿試驗區(qū)合作(zuò)設立人(rén)民(mín)币海(hǎi)外(wài)投貸基金(jīn)；擴大(dà)自(zì)貿試驗區(qū)支付服務✔領域、征信服務業(yè)對(duì)港澳地(dì)區(qū)開(kāi)放(fàng)。
在推動自(zì)貿試驗區(qū)與港澳地(dì)區(qū)金(jīn)融市(shì)場(chǎng)對(duì)接方面，指ε導意見(jiàn)提出，支持港澳地(dì)區(qū)機(jī)構投資者在自(zì)貿試驗區(qū)內(nΩèi)開(kāi)展合格境內(nèi)有(yǒu)限合夥人(rén)（QDLP）業(yè)務，募集區(qū)內(₩nèi)人(rén)民(mín)币資金(jīn)投資香港資本市(shì)場(chǎng)。支持港澳地(dì)區(qū)機(jī)構投資者在自(zì)貿試驗區(qū)內(nèi)開"(kāi)展合格境外(wài)有(yǒu)限合夥人(rén)（QFLP）業(yè)務，參與境內(nèi)私募股權投資基金(jīn)和(hé)創業(yè)投資基金(jīn)的×(de)投資。
除了(le)廣東(dōng)，福建的(de)金(jīn)改方案也(yě)主打區(qū)域合作(zuò)牌，提出要(yào)深化(huà)兩岸金(jī♣n)融合作(zuò)。福建的(de)指導意見(jiàn)提出，支持自(zì)貿試驗區(qū)在海(hǎi)峽兩岸金(jīn)融合作(zuò)中發揮先行(xíng)先試作(zuò)用(y↔òng)。支持自(zì)貿試驗區(qū)在兩岸貨币合作(zuò)方面探索創新。允許符合條件(jiàn)的(de)銀(yín)行(xí↑ng)機(jī)構為(wèi)境外(wài)企業(yè)和(hé)個(gè)人(rén)開(kāi)立新台币賬戶，允許金(jīn)₽融機(jī)構與台灣地(dì)區(qū)銀(yín)行(xíng)之間(jiān)開(kāi)立新台币同業(yè)往來(lái)賬戶辦理(lǐ)多(duō)種形式結算(suàn)業(yè)務，♦試點新台币區(qū)域性銀(yín)行(xíng)間(jiān)市(shì)場(chǎng)交易。
對(duì)此，廈門(mén)大(dà)學經濟學院副院長(cháng)朱孟楠對(duì)上(shàng)證報(bào)記者表示，相(xiàng)比<福建自(zì)貿區(qū)總體(tǐ)方案，上(shàng)述指導意見(jiàn)提出了(le)更加系統和(hé)具體(tǐ)的(de)金(jīn)改舉措，其中，新台币可(kě)φ以在區(qū)域性銀(yín)行(xíng)間(jiān)市(shì)場(chǎng)交易，将增加投資者對(duì)新台币的(de)持有(yǒu)興趣，有(←yǒu)利于活躍新台币市(shì)場(chǎng)，也(yě)可(kě)減少(shǎo)黑(hēi)市(shì)交易，推動中國(guó)銀(yín)行(xíng)間(ji¶ān)市(shì)場(chǎng)發展，為(wèi)今後人(rén)民(mín)币和(hé)新台币之間(jiān)的(de)直接公開(kāi)挂牌創造條件(jiàn)，有(εyǒu)利于兩岸金(jīn)融合作(zuò)，将為(wèi)兩岸貿易和(hé)投資提供很(hěn)大(dà)便利。
天津鎖定租賃業(yè) 與京津冀協同發展
融資租賃業(yè)一(yī)直是(shì)天津自(zì)貿區(qū)的(de)特色産業(yè)。統計(jì)數(shù)據顯示，截至今年(nián)9月(yuè)底，$總部設在天津的(de)各類融資租賃公司達到(dào)624家(jiā)，大(dà)量融資租賃機(jī)構逐漸在天津自(zì)貿區(qū)聚集，比如(rú)大(dà)唐、華電(diàn)、華能(néγng)、國(guó)電(diàn)四家(jiā)電(diàn)力集團均在自(zì)貿區(qū)設立融資租賃總部，且全部完成增資。
此次天津金(jīn)改指導意見(jiàn)中再次提出，促進租賃業(yè)發展，并提出了(le)如(rú)下(xià)舉措:支持自(zì)貿試驗區(qū)內£(nèi)租賃公司利用(yòng)國(guó)家(jiā)外(wài)彙儲備，開(kāi)展飛(fēi)機(jī)、新型船(chuán)舶、海(hǎi)洋工(gōng)程結構物(wù)和(↑hé)大(dà)型成套進口設備等租賃業(yè)務；允許自(zì)貿試驗區(qū)內(nèi)符合條件(₩jiàn)的(de)融資租賃收取外(wài)币租金(jīn)；支持租賃公司依托自(zì)貿試驗區(qū)要(yà≈o)素交易平台開(kāi)展以人(rén)民(mín)币計(jì)價結算(suàn)的(de)跨境租賃資産交易等。
天津金(jīn)改方案的(de)另一(yī)大(dà)特色是(shì)支持京津冀協同發展。指導意見(jiàn)中提出，支持京"津冀地(dì)區(qū)金(jīn)融機(jī)構在自(zì)貿試驗區(qū)開(kāi)展跨區(qū)域金(jīn)融協同創新與合作(zuò)，優化(huà)金(jīn)融資源配置；積極争取在自(zì)貿試驗區(qū)內(nèi)設立京津冀協同發展基金(jīn)、京津冀産業(yè)結構調整基金(jīn)。允許境外♠(wài)投資者以人(rén)民(mín)币資金(jīn)投資自(zì)貿試驗區(qū)內(nèi)用(yòng)于京津冀協同發展的(de)基金(jīn)。™
此外(wài)，天津指導意見(jiàn)還(hái)提出，支持京津冀地(dì)區(qū)金(jīn)融機(jī)構為(wèi)自(<zì)貿試驗區(qū)內(nèi)主體(tǐ)提供支付結算(suàn)、異地(dì)存儲、信用(yòng)擔保等業(yè)務同城(chéng)化(huà)綜合金(jīn)融服務，降低(dī)跨行(xíng)政區(qū)金(jīn)融交易成本。“也(yě)許，未來(lái)京津冀區(qū) 域內(nèi)有(yǒu)望實現(xiàn)老(lǎo)百姓異地(dì)取款不(bù)用(yòng)交手續費(fèi)。”上(shà∏ng)述人(rén)士樂(yuè)觀估計(jì)。（記者 宋薇萍 高(gāo)翔 編輯 全澤源）